在上海市民家庭户均金融资产6.1万元中，人民币存款为3.24万元，证券投资为1.36万元，外币存款为0.43万元。这是上海市城市社会经济调查队不久前公布的对本市居民家庭90年代金融资产状况进行的调查结果。

　　***三分之一收入用于积累

　　上海市区78.8%的家庭收支相抵有结余，其储蓄率为32.9%。家庭的收入和就业面越高，储蓄率亦越高。调查表明，居民储蓄意愿上升，金融资产中60%为银行存款。尽管1996年以来银行已先后7次降息，但居民储蓄率仍然居高不下，人民币存款总量中85%是定期存款。

　　这表明目前储蓄存款仍为居民家庭金融资产的主流。这表明资金已经过度集中于银行，透视出现有资本市场上间接信用过高、直接信用过低的金融格局。

　　***住房成为财富象征

　　居民住房从使用权向所有权的升级，反映了其实际生活水准的提高。调查表明，2.1%购买商品房的家庭是具有一定经济实力、属先富裕起来的阶层，金融资产达到9.2万元，比平均水平高50%；金融资产最少的是居住使用权公房的家庭，比购买商品房的家庭低40.5%。

　　居民住房产权上的差异还显示出不同的投资结构的特征。购买商品房的家庭将金融资产的27.8%投资实业或经商，户均为2.5万元；未购买商品房的家庭则将金融资产的22.7%投资证券，户均为1.4万元。由此可见，不同的住房产权还折射出金融资产的积累效应，表明拥有高额金融资产的家庭，其资产积累的过程不只是依靠储蓄部分的增值，主要来源于投资金融和实业的收益。

　　***资产增值意识加强

　　1991年2月末，上海居民家庭投资有价证券与储蓄的比值为1：3.7；而1998年末，这一比值缩小到1：2.2，居民投资证券效应扩大，在金融资产结构中以四分之一的份额占据了第2位。

　　居民投资外币市场意识增强。随着国外跨国公司纷纷入驻上海，国内一批中高级外企管理人才应运而生，获取的是以外币形式支付的劳动报酬。就业于三资企业的居民家庭中，实际拥有美元存款的家庭户均高达1.8万美元。

　　***家家有本“投资经”

　　居民家庭金融资产积累及其构成，还受到家庭主要决策者工作状况、收入水平等方面制约，由此形成各自的投资观念和行为，产生不同的投资结构和互动效应。家庭主要决策者就业于民营和股份制企业的市民家庭，金融资产明显高于其他家庭，平均为10万元，分别比平均水平高66.5%和60%；而就业于地方国有、集体、联营企业的家庭，金融资产居末3位，低于平均水平的12%。

　　***户主工作单位的经济类型也对家庭的投资倾向起着一定的影响。

　　户均购买债券最多的是“机关”家庭，户均投资证券最多的是“国有(中央)企业”家庭，户均单位集资最多的是“股份制企业”家庭，户均外币存款最多的是“三资企业”家庭，户均投资实业或经商最多的是“私营和个体企业”家庭。此外，小两口家庭和子女已就业家庭的金融资产最高，达7.5万元。(据〈文汇报〉报道)

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